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2. 什麼是融券？
融券是投資人預期一隻股票會下跌，想通過做空獲利，但當時投資人尚未持有該股票。於是他通過繳納納一定數額的保障金（通常是當時的90％）向券商借得該股票，當即賣出。當股票價格下跌後，再以便宜價格買回，還給該券商，賺取差價獲利。
例如半年之後，小潘讀過這家公司的財報，發現該公司經營狀況不佳，估計這隻股票未來會下跌，於是他向券商繳納納了保證金（15 * 0.9 = 13.5元）借到該股票， 以15元的價格立即賣出。
融資融券的成本
融資融券是一種重要的投資工具，但伴隨一定的成本和風險。
融資費用：
融券費用：
在台灣，融資年利率通常在4.5%-6.65%之間，融券年利率在0.125%,關於融資融券你該懂的那些入門事 交易手續費在0.14%左右。所以，當我們選擇融資融券作為投資工具，希望獲取利潤的時候，不能僅僅考慮是不是賺了錢，而且要關注相關券商平台的手續費，利率等因素，做好盤算。
1. 槓桿性
2. 增加交易機會
3. 可以將投資組合多樣化，分散風險。
4. 套利交易
（一）融資融券的風險
断头风险
2. 強制清算
當投資者沒有及時追加保證金，相對應的券商可以出售使用該保證金購買的證券不需要另行通知。比如在市場暴跌可能導致投資者的頭寸在最糟糕的時候被出售。
3. 軋空行情
4. 利息費用和利率波動
保證金的利息成本會隨著時間累計增加，並且可能會逐漸侵蝕保證金股票的收益。另外，在投資者持有債務期間，利率可能發生波動，這種情況下，可能會增加投資者的負擔。
5. 對賬戶的監控
融資融券過程要求對保證金賬戶和相應的投資組合保持警惕，確保保證金保持在最低水平之上。在市場波動期間，投資者會承受較大的壓力。
（二）如何规避风险
关注融資維持率——“斷頭”風險的臨界點信號
2. 將融資融券用於短期交易
融資融券不適合用於長期交易，保障金的債務利息成本會隨著時間的推移而大量增加，並降低投資者的收益空間。因此最好在融資融券過程中進行更多的短期機會交易。
3. 投資多元化策略
當投資者使用融資融券這一方式投資的時候，也可以將其投資分散，不止集中於一隻股票或者一個行業，而是多隻股票，多個不同行業領域，從而分散總體投資風險。
4. 做好承擔損失的準備
當投資者使用融資融券進行投資的時候，分析自身對風險的承受能力，進入良好的交易者的心態。這有助於在不利的情況下保持理性，盡可能減少損失。
1. 尋找合適的股票和目標公司
不同的股票的波動性和質量會有較大差異性，在使用融資融券投資時，盡可能選擇股票成交量大、股票流動性好、股價波動性小的股票。所以也要考慮其背後實體公司時，關注該公司的行業競爭力如何、主營業務是否穩定、公司股權結構以及法人治理結構是否完善等等因素。
2. 設置止損點和盈利點
止損點是投資者出售股票並承擔虧損的價格。當交易沒有達到投資者預期，並在損失進一步擴大之前限制更多損失。如果股票跌破關鍵支撐位，投資者盡快賣出。
盈利點是投資者出售股票並從中獲利的價格。如果股票上漲後達到關鍵阻力位，這時投資者則準備調整賣出股票。
3. 計算預計收益
設定止損點和盈利點可以幫助我們計算預期收益，對投資有更理性的預期。
我們可以通過以下公司預計收益：
[（收益概率）x（獲利百分比收益）] + [（損失概率）x（止損百分比損失）]
4. 多元化或者對沖
如前所述，將所有資金投入一隻股票或某個特定行業中的時候，投資者容易遭受巨額虧損。所以分散投資，這不僅有助於風險管理，而且為投資者提供了更多的投資機會。
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融資券是什麼？4大重點「資券攻略」大解密！由淺入深一文馬上搞懂！
（圖 / 籌碼K線App）
通常來說「高券資比」可能的解讀方向有以下幾個 :
1. 軋空
在股票市場中，「有資才有券」，需要有投資人去融資買進股票，券商才能有券額給其他投資人融券賣出，當券資比越高，代表融券的餘額越高，或是融資的餘額相對低，而這些融券賣出的投資人，都會是未來潛在的買盤 ; 融資越少，通常代表浮額越乾淨，因融資的投資人大多屬於相對短線的持有者 。浮額相對少、籌碼乾淨，此時股價拉抬的難度下降，再搭配股東會等融券強制回補事件，就容易帶動股價上漲，形成融券軋空行情。
2. 股價大於公司可轉債的轉換價格，先使用融券鎖住獲利
3. 公司有利空，消息靈通的投資人先行放空 關於融資融券你該懂的那些入門事
提前知道消息的人，提前作放空動作（融券賣），待市場反應利空消息，股價下跌後再買回股票，進而獲利。
「高券資比」個股案例
康控（4943）：公司有重大利空消息！
康控在去年 11/15 公告財務危機，認列預期信用減損，導致今年前三季賠掉超過兩個股本，損失 26.3 億元。由圖可以發現，早在 11/10 融券就開始暴增兩千多張，並在短短幾天內券資比一路從個位數，爆漲到50%! 可以推有情人士早就已經預測到後續股價的跌勢，因此提前做了融券放空（此時融券上升，分子放大，券資比放大）。
（圖 / 籌碼K線App）
2. 國碩（2406）股價短線大漲，誘空加深軋空力道
根據國碩行事曆，融券需在1/6之前回補，盤整已久的國碩在 11/30 突破 5MA 之後，股價沿五日線大漲，但卻也引來投資融券放空，因此開始有大量的融券做空，但股價卻持續上漲，也讓原做空的投資人慘被軋空，大量融券放空者在相對高檔停損，而在融券回補日也被迫全數回補。
（圖 / 籌碼K線App）
原本「融資餘額」一般是代表「散戶」的行為（因散戶的資金較少），但由於法規的放寬，有些「主力」也會使用融資來做股票的買賣，因此融資不能 100% 拿來判斷散戶行為。另外，不論是做多還是做空的投資人，在進場之前都可以參考「券資比」的高低，來協助後續投資的判斷。
比方說做多的投資人，可以尋找可能有軋空行情的股票做多 ; 做空的投資人，則可以避開。
（圖 / 籌碼K線App）
券資比異常！如何馬上知道？
這裡推薦使用《處置預報 app》，自動偵測「券資比」異常的股票！和其他異常指標全都會幫你標示出來。處置預報，主打動能的「八大指標」，用最快的速度篩出市場上動能最大的股票，全部異常都交給《處置預報》APP 幫你監控！
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日倉國際
RI,CANG INVESTMENT CO. LTD
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這些研究工作不是一般散戶能做到， 「研究功課做得好，小型股不是不能投，只是必須控制風險，不能把所有資金單押在一檔個股，」 該證券公司負責人說。
怎麼買股不受傷？4原則學起來
第1招：學會看兩張圖
第一張是 看「注意股票」分布， 去年台股共有886家公司被列為注意股票、總注意次數達7059次，其中資本額（即股本）10億元以下佔五成以上。表示小型股容易出現交易過熱、成交量過大的情況。
第2招：看金主進場痕跡
第3招：觀察大股東申讓股票
第4招：注意題材
何謂題材？ 「通常都是想像、未實現的消息，例如打入某某供應鏈、可能接到大單之類的利多。」 檢察官說，金主進場、大股東脫手股票，再加上釋放題材消息，這三者齊備讓股價大漲、成交量異常放大，最後目的都是把股票倒給小散戶。