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高槓桿投資產品致富法則

From hard work and generosity we concentrated to get rich. Now we are diversifying to stay rich. In every instance, rich is just a state of mind.

當代財經大師的守錢致富課 – 多樣性、低成本以及買進持有

每個人都想透過投資完成人生的財務目標,比如孩子未來教育基金,自己的退休金準備,雖然投資對每個人的意義不盡相同,但在投資的過程中,所需要遵循的原則卻是一樣的,當代財經大師的守錢致富課,從不同的面相闡述我們在面對投資的過程中,可能忽視以及沒有意識到的風險存在,在作者Jason Zweig的自序中,很清楚的點出投資的三大關鍵: 多樣性、低成本以及買進持有 。他告訴讀者,如果要投資,你就應該這麼做,這些要點,與我所提倡的長期指數化投資,不約而同的簡單。但是我們都很清楚,越是簡單的事情,背後所要闡述的道理越不簡單,短短的幾句話,是作者長年來淬鍊而出的體悟,透過這本當代財經大師的守錢致富課,我們將可以從過去的歷史,你所不知道的一些故事,以及生活中的反思來理解,投資不需要那麼複雜,簡單把握幾項要點,即可避開投資上的盲點與風險。

當代財經大師的守錢致富課

  • 第一戒:不要去冒不必要的風險
  • 第二戒:如果不能確定會有收穫,就不要去冒險
  • 第三戒:如果發現自己可能輸不起,就不要冒險做任何投資

理想的投資組合同時具有穩定與流動的特性

在投資組合中,最大的一筆投資就是你自己,就是你這一輩子從業而來的所得

人力資本,代表的是你從事任何工作所帶來的收入,也是我們每一位投資人這輩子最重要的資產,人力資本正是 高槓桿投資產品致富法則 。如果每年的平均收入是50萬,則在你工作將近45的期間,將帶來50*45=2250萬,誰說我們沒有辦法賺到上千萬,我們絕對是有能力可以賺到的,只是能否存下來上千萬的資產,這就不一定,因為這取決於你的消費支出、還有隨時阻撓我們消費購買力的通貨膨脹,因此要如何鞏固人力資本,以及避開它所需要承受的風險,就是個關鍵。

作者提出, 人力資本不應該跟財務資本太有相關性 ,也就是不要將雞蛋放在同個籃子裡。

舉個例子來說,一位Apple的工程師,他領的是蘋果電腦的薪水與獎金,如果他自己又將投資組合的大部分資金押注在Apple身上,這就是把金融資本裝進已塞滿人力資本的籃子裡,作者建議如果你真的想要支持自家的股票, 請不要讓持股比例超過投資組合的10%。同時也要抗拒誘惑,不買進與你任職產業有關的產業基金

From hard work and generosity we concentrated to get rich. Now we are diversifying to stay rich. In every instance, rich is just a state of mind.

而另一方面,大多數的投資理財書籍,都沒有傳達人力資本的重要性,要擁有高儲蓄率,提高人力資本的收入才是首選,我們必須很明確的理解,我們在人力資本下的苦功回報,所帶來的實際收入提升 ,可是建構在幾千萬的母體之下的複利成長 ,一旦你知道工作帶來的財務意義有多大,你就會更有動力去提升個人的價值。

債券的價值 – 對抗通貨緊縮

大部分我們談到債券(高槓桿投資產品致富法則 BNDW、VAGU、AGGU),都是與股票所造成的資產配置功能,主要協助投資人面對市場空頭的悲觀氛圍,是身為火災中乾粉的存在。不過作者特別提到 債券其實還有另一種功能:對抗通貨緊縮 。在通貨緊縮的情況下,物價會下跌,你的人力資本通常也會相對應的下跌,不過這對於持有債券的投資人來說,反而是個優勢,因為你因持有債券所獲得的利息,並不會因通縮而有所改變,反而因為物價下跌,從債券獲得的利息收入,可以買入比原本更多的物品,相當於你從債券身上所獲得的實質購買力上升了,這正是債券帶來的另一個好處。

整體報酬率(total return,或稱完全回報)等於收益加上(或減去)債券本金價值的變動。